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Der Aktienindex
Es gibt unzählige Aktienindizes. Zu allen Regionen, Branchen und Themen. Hierbei verliert man schnell den Überblick und fragt sich, was eigentlich wirklich wichtig ist zu wissen. Dabei kannst du dich wie immer auf die Grundlagen konzentrieren und die Details im Nachgang klären. Ganz nach dem Motto: Kennst du einen, kennst du alle. Aus diesem Grund sprechen wir heute über die Definition eines Aktienindex, die Hintergründe und die wichtigsten Indizes am Markt.
So funktioniert ein Aktienindex
Ein Aktienindex ist ein Korb an Aktien. Welche Aktien sich in diesem Korb befinden dürfen, wird durch Kriterien festgelegt, die öffentlich bekannt sind. Welche das sind entscheiden die Indexanbieter, welche einfach gesagt Finanzdienstleister sind. Die bekanntesten Indexanbieter sind:
- Deutsche Börse
- STOXX
- Dow Jones
- Nasdaq
- MSCI
- usw.
Sie bestimmen die Kriterien der aufgelegten Indizes und überprüfen diese regelmäßig. Bei den meisten geschieht dies am Ende des Quartals (März, Juni, September und Dezember). Diese Überprüfung nennt sich Rebalancing. Erfüllt eine Aktie die auferlegten Kriterien nicht mehr, so verlässt sie den Index und der nächste Wert rutscht nach. So wie zuletzt die Lufthansa aus dem DAX in den MDAX abgerutscht ist. Die Kriterien zur Überprüfung können folgende sein:
- Region (z.B. Deutschland)
- Branchen (z.B. Technologiewerte)
- Themen (z.B. Nachhaltigkeit)
- Marktkapitalisierung (z.B. die 10 wertvollsten Werte)
- usw.
Marktkapitalisierung
Gerade beim Kriterium der Marktkapitalisierung musst du aufpassen und genau verstehen was diese bedeutet. Die Berechnung ist nicht schwer, denn sie lautet folgendermaßen:
Marktkapitalisierung = Anzahl der Aktien x Kurswert
Sie beschreibt den Wert eines Unternehmens an der Börse. Was natürlich nicht heißt, dass ein Unternehmen auch genau diese Wert besitzt. An der Börse entstehen die Kurswerte bzw. Preise ja vor allem durch die Erwartung der Anleger (siehe älterer Beitrag). Das heißt nicht das die Anleger unbedingt recht haben müssen oder falsch liegen. Denn der tatsächliche Wert kann natürlich auch deutlich darüber oder darunter liegen. Wie groß genau der tatsächliche Wert eines Unternehmens ist, kann keiner genau sagen. Trotzdem solltest du differenzieren können, wenn du bspw. hörst, dass Tesla so viel wert ist wie Daimler, BMW und Volkswagen zusammen. Denn jeder Unternehmenswert an der Börse ist nur eine Momentaufnahme. Sinkt der Kurswert von Tesla wieder, sinkt damit auch automatisch die Marktkapitalisierung.
Anhand der Marktkapitalisierung lassen sich Unternehmen aber sehr schon in kleine, mittlere und große Unternehmen aufteilen. Sogenannten Small, Mid und Large Caps. Dabei gibt es keine klare Regeln, aber zumindest ein paar Richtwerte, damit du ein Gefühl dafür bekommst, wann ein Unternehmen ein kleines, mittleres oder großes Unternehmen ist:
| Bezeichnung | Alternative Bezeichnung | Marktkapitalisierung |
|---|---|---|
| Large Caps | Blue Chips oder Standardwerte | über 10 Mrd. € |
| Mid Caps | Nebenwerte | 4 bis 10 Mrd. € |
| Small Caps | Nebenwerte | 200 Mio. - 4 Mrd. € |
| Pennystocks | Ramschaktien | Wenige Cent pro Aktie |
Nur als weiterer Richtwert: Die Marktkapitalisierung des größten deutschen Unternehmens (SAP) liegt bei gut 150 Mrd. €, die von Apple bei 1.500 Mrd. €. Beide Aktien sind laut der oben stehenden Tabelle Large Caps, trotzdem ist Apple 10 mal so groß wie SAP. Zumindest wenn man die Marktkapitalisierung betrachtet.
Wichtige Aktienindizes
| Region | Aktienindex | Herausgeber | Aktienanzahl | Marktkapitalisierung | Beschreibung |
|---|---|---|---|---|---|
| Deutschland | DAX | Deutsche Börse | 30 | Large Caps (Leitindex Deutschland) | 30 größten Unternehmen in Deutschland |
| Deutschland | MDAX | Deutsche Börse | 60 | Mid Caps | 60 größten Unternehmen in Deutschland nach dem DAX 30 |
| Deutschland | SDAX | Deutsche Börse | 70 | Small Caps | 70 größten Unternehmen in Deutschland nach dem MDAX |
| Deutschland | TecDAX | Deutsche Börse | 30 | Large und Mid Caps | 30 größten Technologiewerte in Deutschland |
| Europa | Euro STOXX 50 | STOXX | 50 | Large Caps | 50 größten Unternehmen in der Eurozone |
| Europa | STOXX Europe 600 | STOXX | 600 | Large, Mid und Small Caps | 600 verschiedene Werte in Europa |
| USA | Dow Jones Industrial Avergae | Dow Jones | 30 | Large Caps (Leitindex USA) | 30 größten Unternehmen in den USA |
| USA | S&P 500 | S&P | 500 | Large und Mid Caps | 500 größten Unternehmen in den USA |
| USA | NASDAQ-100 | Nasdaq OMX | 100 | Large Caps | 100 größten Technologiewerte an der Nasdaq-Börse |
| Asien | Nikkei 225 | Nikkei | 225 | Large Caps (Leitindex Japan) | 225 größten Unternehmen in Japan |
| Asien | Hang Seng | HSI | 50 | Large Caps (Leitindex Hong Kong) | 50 größten Unternehmen in Hong Kong |
| Weltweit | MSCI World | MSCI | >1.600 | Large, Mid und Small Caps | Über 1.600 verschiedene Werte aus entwickelten Ländern |
| Weltweit | MSCI Emerging Markets | MSCI | >1.300 | Large, Mid und Small Caps | Über 1.300 verschiedene Werte aus Schwellenländern |
| Weltweit | FTSE All World | FTSE | >3.900 | Large, Mid und Small Caps | Über 3.900 verschiedene Werte aus entwickelten Ländern und Schwellenländern |
Zusammenfassung
Ein Aktienindex ist eine Korb an Aktien, mit festgelegten Kriterien. Diese Kriterien werden regelmäßig überprüft, was sich Rebalancing nennt. Aufgelegt und überprüft werden die Indizes von den Indexanbietern. Dabei musst du nicht alle Aktienindizes kennen, aber zumindest verstehen wie sie funktionieren und welche die bekanntesten sind. Für deine Kapitalbildung ist es völlig ausreichend die Grundlagen zu kennen und diese dann auf andere Indizes anzuwenden. Hast du die Funktionsweise einmal verstanden, kannst du sie auf alle übertragen. Und genau dabei wünsche ich dir viel Erfolg und auch Spaß bei deiner Kapitalbildung.
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